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近来宁波无缝钢管价格大幅上涨 |
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由于近来无缝钢管价格大幅上涨，宁波无缝钢管厂生产热情增加。社会库存继续下降1.3%至1375 万吨，显示短期内供需基本面持续改善。我们认为目前的被动去库存将会至少持续到9 月上旬。我们认为钢价仍然有上行空间。
近来供给利好的消息不断传来。根据媒体报告，唐山政府可能下令无缝钢管企业限电30%。简单假设30%的产量将会受影响，我们计算得出全国粗钢日产量将会下降8 万吨，相当于目前3.7%的日产量。如果此事属实，我们预计将观察到8 月下旬开始产量的下降。
另外，媒体报告河北省决定2017 年前消减钢铁产能6000 万吨，并在2020年前近一步关停2600 万吨。消减目标超过了目前河北产能的1/3。我们认为更多近一步的去产能的消息将会保持近来的无缝钢管市场情绪。
无缝钢管厂毛利率持续扩张。根据我的钢铁调研，163 家钢厂的盈利面已经达到75%，周环比上升8.6 个百分点。昨日汇丰PMI 超宁波无缝钢管价格市场预期，创4 个月新高，显示工业需求正在转好 |
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